2026-09-03 11:29:51

SEC计划修订1970年代过户代理人规则，推动区块链记录应用

摘要

美国证券交易委员会（SEC）正计划对一套近半世纪未进行重大修改的规则进行现代化。根据SEC于9月1日发布的官方新闻稿（编号2026-81），SEC提...

美国证券交易委员会（SEC）正计划对一套近半世纪未进行重大修改的规则进行现代化。根据SEC于9月1日发布的官方新闻稿（编号2026-81），SEC提议更新适用于<em>登记过户代理人</em>（registered transfer agent）的规则与表格，并明确将电子通讯与区块链技术纳入考量。

1970 年代的规则要翻新，公开征询区块链记录保存

登记过户代理人是负责维护证券持有人名册、处理股份移转与股息发放等作业的机构。 SEC 指出，这些机构如今执行的功能与服务已比过去多元，但相关规则自1970 年代末、1980 年代初首次订立后就未曾实质更新。这次提案的目标，是精简并现代化规则，以反映过户代理人目前的作业实务，包括在证券发行与股份移转中运用电子通讯与区块链技术。 SEC 也特别公开征询外界意见：这些规则应如何看待「以区块链为基础的记录保存」、分散式帐本技术（DLT），以及日益增多的无实体证券。提案影响全美约273 家登记过户代理人，意见征询期为联邦公报刊登后60 天。

为证券代币化的底层记录松绑铺路

这项提案的意义，在于它触及了证券代币化最底层却也最关键的一环：记录保存与过户。当股票、债券要搬上链，「谁持有、如何移转」的纪录该由谁、以什么技术维护，正是过户代理人规则的范畴。若监理框架能接纳链上记录与DLT，等于替代币化证券的合规落地扫除一道结构性障碍。这也与近期华尔街加速代币化的主线相呼应，纽约证交所母公司ICE携手tZERO 建代币化证券基础设施，伦敦证交所也与Kraken 母公司合作把百档英股代币化。当交易与发行端不断推进，SEC 从记录保存这一层跟上，代表监理正逐步替链上证券补齐制度环节。