2025-11-19 18:37:59

什么是中央银行数字货币(CBDC)？CBDC是加密货币吗？

摘要

什么是中央银行数字货币(CBDC)？中央银行数字货币是中央银行发行的类似于加密货币的数字代币。它们与该国法定货币的价值挂钩。许多国家都在

什么是中央银行数字货币(CBDC)？

中央银行数字货币是中央银行发行的类似于加密货币的数字代币。它们与该国法定货币的价值挂钩。

CBDC

许多国家都在开发CBDC，有些甚至已经实施。由于许多国家都在研究向数字货币过渡的方法，因此了解它们是什么以及它们对社会意味着什么很重要。

关键要点

中央银行数字货币是一个国家法定货币的数字形式。CBDC 由一个国家的货币当局或中央银行发行和监管。CBDC 促进普惠金融并简化货币和财政政策的实施。作为一种中心化的货币形式，它们可能不会像某些加密货币那样对交易进行匿名化处理。许多国家正在探索CBDC 将如何影响其经济、现有金融网络和稳定性。

了解中央银行数字货币(CBDC)

法定货币是一种政府发行的货币，没有黄金或白银等实物商品支持。它被认为是一种可用于交换商品和服务的法定货币形式。传统上，法定货币以纸币和硬币的形式出现，但技术使政府和金融机构能够通过基于信用的模型补充实物法定货币，在该模型中，余额和交易以数字方式记录。

实物货币仍被广泛交换和接受；然而，一些发达国家的使用量显著减少，并且这种趋势在COVID-19 大流行期间加速。

加密货币和区块链技术的引入和发展进一步激发了人们对无现金社会和数字货币的兴趣。因此，世界各国政府和中央银行都在探索使用政府支持的数字货币的可能性。如果实施，这些货币将得到发行它们的政府的充分信任和支持，就像法定货币一样。

中央银行数字货币的目标

在美国和许多其他国家，许多人无法获得金融服务。仅在美国，就有5% 的成年人没有银行账户。另有13% 的美国成年人拥有银行账户，但使用昂贵的替代服务，如汇票、发薪日贷款和支票兑现服务。

CBDC 的主要目标是为企业和消费者提供隐私、可转让性、便利性、可访问性和财务安全。CBDC 还可以减少复杂金融系统所需的维护，降低跨境交易成本，并为那些目前使用替代汇款方式的人提供成本更低的选择。

CBDC 还为国家中央银行提供实施货币政策以提供稳定、控制增长和影响通货膨胀的手段。

中央银行数字货币还将降低以当前形式使用数字货币的风险。加密货币非常不稳定，其价值不断波动。这种波动可能会给许多家庭带来严重的财务压力，并影响经济的整体稳定性。CBDC 由政府支持并由中央银行控制，将为家庭、消费者和企业提供稳定的数字货币兑换方式。

CBDC 的类型

有两种类型的CBDC，批发和零售。批发CBDC 主要由金融机构使用。零售CBDC 被消费者和企业使用，就像实物货币一样。

批发CBDC

批发CBDC 类似于在中央银行持有储备金。中央银行授予机构一个账户用于存入资金或用于结算银行间转账。然后中央银行可以使用准备金要求或准备金余额利息等货币政策工具来影响贷款和设定利率。

零售CBDC

零售CBDC 是消费者和企业使用的政府支持的数字货币。零售CBDC 消除了中介风险——私人数字货币发行人可能破产并失去客户资产的风险。

有两种类型的零售CBDC。它们在个人用户访问和使用其货币的方式上有所不同：基于令牌的零售CBDC 可以使用私钥/公钥访问。这种验证方法允许用户匿名执行交易。基于账户的零售CBDC 需要数字标识才能访问帐户

批发和零售这两种类型的CBDC 并不相互排斥。有可能同时发展两者并让它们在同一经济体中发挥作用。

CBDC 解决和创造的问题

美联储发布了一份报告，阐述了它认为CBDC 遇到的关键问题，以及在成功设计和实施之前需要解决的问题。CBDC 解决的问题

没有信用和流动性风险

跨境支付改进

支持美元的国际地位

金融包容性

扩大对公众的访问

需要解决的问题

财务结构变化

金融系统稳定

货币政策影响

隐私和保护

网络安全

问题CBDC 地址解释

CBDC 消除了银行倒闭或挤兑等事件的第三方风险。系统中剩余的任何剩余风险都由中央银行承担。通过减少复杂的分销系统和加强政府间的司法合作，可以降低高昂的跨境交易成本。美元仍然是世界上使用最多的货币。5个美国CBDC 可以支持并保持其主导地位。消除在一个国家内实施金融结构以使无银行帐户人口获得金融服务的成本。CBDC 可以在消费者和中央银行之间建立直接联系，从而消除对昂贵基础设施的需求。

CBDC 创建的问题得到解释

美国的金融结构可能会发生巨大变化。变化将如何影响家庭开支、投资、银行准备金、利率、金融服务业或经济尚不得而知。转向CBDC 对金融系统稳定性的影响尚不清楚。例如，可能没有足够的中央银行流动性来促进金融危机期间的提款。中央银行实施货币政策来影响通货膨胀、利率、贷款和支出，进而影响就业率。中央银行将需要确保他们拥有对经济产生积极影响所需的工具。隐私是加密货币背后最重要的驱动因素之一。CBDC 将需要当局进行适当的干预以监控金融犯罪；监测也很重要，因为它支持打击洗钱和资助恐怖主义的努力。正如多次见证的那样，加密货币一直是黑客和窃贼的目标。中央银行发行的数字货币可能会吸引同样的窃贼群体，因此需要大力防止系统渗透以及资产和信息被盗。

CBDC 与加密货币

加密货币生态系统提供了另一种货币系统的一瞥，其中繁琐的法规并未规定每笔交易的条款。它们很难复制或伪造，并受到防止篡改的共识机制的保护。中央银行数字货币的设计类似于加密货币，但它们可能不需要区块链技术或共识机制。

此外，加密货币不受监管且分散。它们的价值取决于投资者情绪、使用情况和用户兴趣。它们是更适合投机的不稳定资产，这使得它们不太可能用于需要稳定性的金融系统。CBDCs 反映了法定货币的价值，并且是为稳定和安全而设计的。

中央银行数字货币一览

许多中央银行都有试点计划和研究项目，旨在确定CBDC 在其经济中的可行性和可用性。截至2022 年3 月，已有9 个国家和地区推出了CBDC。巴哈马群岛安提瓜和巴布达圣基茨和尼维斯蒙塞拉特多米尼克圣卢西亚圣文森特和格林纳丁斯格林纳达尼日利亚还有其他80 个国家正在实施CBDC 计划和项目。

这里有一些：

2022 年2 月，印度中央银行宣布将在2023 年底前推出数字卢比。牙买加于2021 年8 月铸造了第一批CBDC。牙买加银行预计将于2022 年推出其CBDC。在该国现金使用量下降后，瑞典央行开始开发电子版克朗(称为e-krona)。美国正在研究CBDC，以改善国内支付系统、提高效率并降低成本。112022 年3 月，拜登总统指示联邦机构评估发行美国CBDC 所需的基础设施。英格兰银行(Boe)仍在研究将CBDC 整合到其金融系统中。加拿大银行(BOC) 继续研究实施CDBC。