CBDC 是由中央银行发行的数字货币版本的法币，比如数字美金、数字人民币等。截至2023 年7 月，全球共有130 个国家和地区正在探索CBDC，其中11 个国家以推出自己的CBDC。尽管CBDC 的未来仍有很多未知数，但有一点是明确的：CBDC 有潜力对世界产生重大影响。
中央银行数字货币（Central Bank Digital Currency，缩写：CBDC）是一种由中央银行发行和管理的数字货币，也就是我们未来会看到的数字人民币、数字美金等等。
CBDC 与传统的实体法币有本质上的区别，因为它存在于电子形式，但同时，它又与比特币等非法定的数字货币不同，因为它是由政府担保的法定货币的电子形式。
与实体法定货币一样，CBDC 也承担了货币的所有基本功能，包括价值储存、交换媒介和计价单位。然而，由于其使用了区块链技术的特性，CBDC 也有有更高的交易效率、更高的金融透明度、更大的金融包容性以及更好的支付系统安全性等优点。
各个央行发行CBDC 的原因可能因各国的经济状况和目标而异，但是基本都是出于以下四个原因：
现金的使用率下降：即便不提中国大陆民众的日常生活几乎已不使用现金，就算是在欧洲，2014 年至2021 年，现金使用量也下降了三分之一。在挪威，只有3% 的支付是使用现金进行的。这一趋势迫使各国央行开始重新审视现金在货币体系中的角色。对抗私人发行的虚拟货币：现在已经有越来越多的普通民众对比特币、以太币等私人发行的虚拟货币产生浓厚的兴趣，USDT 等稳定币也开始在跨境支付、跨境交易中占据一席之地。一些国家可能出于对其金融稳定性和法定货币地位的考虑，选择发行CBDC 来对抗。降低政府运行成本：从较高的角度来看，CBDC 使得中央银行可以更直接地控制货币供应和影响经济活动，有利于执行其宏观的货币政策。从较低的较低来看，CBDC 可以简化公务员和民众福利的发放流程，比如消费券、某些补贴等等。打击贪污腐败：CBDC 是基于区块链的数字法币，那么它的每一笔转帐和交易都会被纪录在区块链上，无法被篡改，从而降低了在财政拨款从中央政府到地方政府传递的过程中，发生贪污腐败的可能性，因为每一笔钱的去向都将有迹可循。CBDC 主要可以分为两种类型：零售型和批发型。
零售型CBDC，Retail CBDC：也被称作通用型CBDC（General CBDC）。这种形式的CBDC 提供给一般公众使用，类似于现金，有时也被称为CBDC-R。零售型CBDC 允许公众直接持有并使用中央银行的数字货币来进行日常交易和储蓄。这种型式的CBDC 可以提高支付效率，增强金融包容性，并有可能在某些情况下取代现金。批发型CBDC，Wholesale CBDC：批发型CBDC 仅供金融机构之间的大额交易和清算使用，有时也被称为CBDC-W。目前的金融系统中，金融机构之间的交易主要通过中央银行清算系统进行。引入批发型CBDC 可以进一步提升清算速度和降低风险。
此外，还有一种提议是”混合型CBDC”，它是零售型和批发型的混合，目标是结合两者的优势，以满足更多的需求和用例。例如，混合型CBDC 可以由中央银行发行和管理，但其分发和服务可以通过商业银行或其他支付服务提供者来进行，这样既可以确保中央银行的控制，又可以利用私人部门的创新和服务能力。
这些种类并不是互斥的，某些国家可能会选择同时发行零售型和批发型CBDC，以适应不同的需求和目标。
发行和分配：首先，由中央银行创建并发行CBDC。然后，这些CBDC 可以直接或者通过金融机构（如商业银行）分配给公众或者其他金融机构。使用和交易：一旦公众或金融机构拥有了CBDC，他们就可以用它来进行各种交易，如购物、支付账单、转账给他人等。这些交易可以在不同的支付平台上完成，并可能使用数位钱包或其他类似的工具。清算和结算：所有的CBDC 交易最终都需要被清算和结算。这是通过区块链技术或者其他的类似技术来实现的。在区块链系统中，每一笔交易都会被记录下来，并即时更新到所有参与者的账本上。这确保了所有的交易都是透明的，并且可以追踪和验证。安全和隐私：CBDC 的设计必须考虑到用户的安全和隐私。这可能意味着要使用各种加密技术和KYC身份验证方法来保护用户的信息和交易。同时，中央银行也需要能够有效地监测和管理系统以防止诈骗和洗钱等非法行为。监管和控制：最后，中央银行需要能够有效地监管和控制CBDC 系统。这可能涉及到设定和调整各种规则和政策，如利率、供应量、交易限制等，以实现其货币政策和金融稳定的目标。
以上都是基本的CBDC 运作流程，但具体的实现方式可能因各国的具体情况和需求而有所不同。例如，有些国家选择使用区块链技术来管理和记录交易，而其他国家则可能选择使用更传统的电子支付系统。
截至2023 年7 月，全球共有130 个国家和地区（占全球GDP 的98%）已参与CBDC 的探索，其中11 个国家以推出自己的CBDC。
在美国，零售型CBDC 的发展几乎已经停滞，但是批发型CBDC 自俄乌战争以来获得了显著发展，目前有12 个跨境批发型CBDC 项目正在进行中。
不过，美国金融机构助理部长Graham Steele 表示，美国尚未确定是否会推广零售型CBDC，但是财政部正在领导一个跨机构恶工作组来研究美国CBDC 潜力，该小组由来自财政部、美联储、国家安全委员会和其他相关政府机构的代表组成。
Graham Steele 也表示，这个工作组的目标是在全球金融领导力、国家安全、隐私、非法金融和金融包容性之间取得适当的平衡。并且其中的重点是“要考虑在多大程度上可以保护隐私和匿名”。
根据麦肯锡的报告，中国央行已经创建了迄今为止最先进的CBDC 市场应用。中国的电子人民币（e-CNY） CBDC 试点依靠私营银行为其客户分配和维护这些账户。
2019 年底，中国央行就开始通过基于手机APP 和移动钱包的支付方式来测试电子人民币，用于政府服务、购物、交通和其他消费者生活方式的用例。最初有四个城市启动试点，然后扩大到另外五个城市。
2023年1月，中国将电子人民币纳入其货币流通量的计算中。电子人民币占央行持有的现金和储备的0.13%。截至2022 年5 月，电子人民币试点已完成450 万个商户钱包和2.6 亿笔交易，总价值超过830 亿元人民币。
现在预测CBDC 的未来还为时过早，但正如我们所知的，央行并不是唯一投资于CBDC 的机构部门。以下是其他利益相关者可以为CBDC 的到来做的准备，或许我们普通人也能从中窥探出财富密码：
金融服务基础设施提供商可以优化其设计，以实现方便未来与CBDC 的互动。零售银行、商家和支付服务提供商在满足现代化支付的其他要求时，可以考虑CBDC 可能会需要的基础设施并投资其中。企业的风险控制者和财务控制者可以根据潜在的政策变化，来监控CBDC 对银行流动性和资本要求的影响，并作出相应的决策。虚拟货币的投资者可以预测CBDC 将如何影响他们的资产，因为普遍认为央行数字货币的出现可能会阻碍目前以比特币为主的加密生态系统的发展。尽管CBDC 的未来仍有很多未知数，但有一点是明确的：CBDC 有潜力对世界产生重大影响。
CBDC 的工作方式与比特币等去中心化的加密货币大不相同。一个主要的区别是CBDC 不需要挖矿。
譬如比特币是透过一种名为挖矿（mining）的过程来产生的。在比特币的挖矿过程中，大家采用一种叫做POW的共识机制，矿工利用计算能力解决数学难题以验证并记录交易，成功后他们会获得比特币作为报酬。
然而，CBDC 是由一个中央机构（通常是国家的中央银行）发行和管理的。这意味着该机构控制并决定新的货币何时和如何被创建和分配。因此CBDC 的创建并不需要挖矿这种过程。
而且，CBDC 旨在提供一种稳定、可靠的支付方式，与比特币等加密货币的价值波动性和安全风险相对立。这就是为什么CBDC 不需要（也不能）透过挖矿来产生的原因。
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