一文了解原生比特币（BTC）作为DeFi抵押品？Babylon声称已破解这一难题

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有多无需信任？真正改变了什么？‍



Babylon Labs表示，他们使用BitVM3构建了一个系统，允许原生比特币作为无需信任的抵押品在以太坊上进行借贷，但其无需信任的设计引发了质疑。

比特币基础设施公司Babylon Labs的联合创始人声称已经构建了一个系统，允许原生比特币作为无需信任的抵押品在以太坊区块链上进行借贷。

在周三的X帖子中，Babylon Labs联合创始人兼斯坦福大学教授David Tse声称，Babylon构建了一个概念验证，允许原生比特币"首次无需信任地用作在以太坊上借贷的抵押品"。

这些评论是在Babylon于8月初发布白皮书之后发表的，该白皮书概述了其所谓的比特币无需信任金库系统。该系统利用比特币智能合约验证系统BitVM3将BTC锁定在每用户金库中，其中提取（赎回或清算）由在比特币上验证的外部智能合约状态的密码学证明控制。

这允许用户锁定比特币并将其桥接到以太坊，而无需依赖联邦托管人或桥接。在以太坊端，智能合约通过比特币轻客户端验证BTC金库，然后计算抵押品。

由此产生的代币的实验版本已在链上借贷协议Morpho上可用。不过，它仍处于测试阶段，市场总流动性为14美元USDC。Tse将VaultBTC描述为"一种中间非同质化资产，它将金库与Morpho连接，并允许存款人和清算人无需信任地提取BTC"。



基于比特币金库的借贷系统示意图。来源：Babylon Labs

截至发稿时，Babylon Labs和Tse尚未回应Cointelegraph的置评请求。

有多无需信任？

虽然前面解释的系统部分是无需信任的，但某些部分仍然需要信任。根据白皮书，Babylon的比特币金库清算利用白名单清算人来监控价格和金库状态，导致清算系统不是无许可的，并引入了信任假设。

即使有共同签名来抑制审查，该模型仍然假设足够的清算人（有时是大型放贷人）行为正确。即使由于系统设计他们无法窃取比特币，这仍然在系统中引入了信任假设。



比特币金库清算示意图。来源：Babylon Labs

清算依赖于价格预言机，因此它们继承了预言机的准确性、及时性和抗审查风险。如果预言机错误或延迟，系统就会做出错误的决定。与Babylon Labs有现有关系的预言机提供商Band Protocol和Pyth Network截至发稿时尚未回应Cointelegraph的置评请求。

真正改变了什么？

白皮书提供了一个简单的例子："Bob持有1个BTC，希望通过以太坊上的借贷协议从Larry那里借入5万美元稳定币。"这将需要如果比特币价格跌破5万美元，Larry可以清算抵押品，如果Bob按时偿还贷款，他就能收回BTC。

Babylon Labs解释说，当前系统需要大量信任假设。Bob可以将比特币交给Larry保管，相信他会归还。

否则，Bob可以保留比特币并承诺如果价格下跌就允许Larry清算——但Larry必须相信Bob会信守承诺。最后，Bob可以将比特币作为包装比特币（WBTC）桥接到以太坊，并在智能合约中将其用作抵押品。不过，他必须信任包装机制本身。

WBTC需要信任，因为支撑它的比特币由中心化托管人持有，必须相信他们不会丢失、冻结或滥用资金。用户依赖这个托管人的诚实和偿付能力，而不是密码学保证。这是Babylon无需信任实现解决的主要问题。

"无需信任金库消除了所有此类信任假设。Bob和Larry共同预签一组比特币交易，定义条件支出权利，"白皮书说明。

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