BFUSD是近期币安推出的一项创新产品，一种能够产生利息收益的合约保证金资产。最大特色就是，持有的BFUSD 可以用来当作U 本位合约保证金外，同时还能赚取利息奖励。
接下来会跟你分享币安BFUSD 可以怎么用？收益从哪来？以及有什么优点与风险。
币安BFUSD是币安(官方注册官方下载)为合约交易者推出的一种收益型保证金资产，它能在提供每日利息收益的同时，还能作为U本位合约的保证金使用，与USDT 1:1锚定但有兑换费用，收益来自币安的对冲和质押策略，旨在提供稳定且有额外收入的保证金方案。
内核特点：
收益型：持有BFUSD即可赚取每日的美元稳定币（USDT/USDC）奖励，收益率按日计算。保证金：可直接在币安U本位合约账户中用作保证金，提高交易能力。1:1锚定：理论上1 BFUSD可按1:1兑换为USDT（或USDC），但买卖存在少量手续费。来源：收益来源于币安的Delta中性对冲策略和ETH质押等活动，提供稳定收益。风险保护：设有BFUSD储备金，初始100万USDT，以对冲负资金费率风险。赎回：可按1:1比例赎回为美元稳定币。如何使用：
在币安合约账户中用USDT/USDC购买BFUSD。将BFUSD存入合约账户，即可自动赚取每日利息。使用BFUSD进行U本位合约交易。主要用途：
适合希望在进行合约交易时，不仅使用抵押品，还能获得被动收入的币安合约用户。
虽然名字里有「USD」，但币安特别强调，BFUSD 不是稳定币，只能用在币安的U 本位合约里，无法提领到其他平台，也不能用来做场外交易。
如果你平常有在用USDT 操作合约交易，BFUSD 会是一个值得考虑的新选择，让你边交易边赚取额外收益。
下面这个表格可以帮你快速了解它们的核心差异。
【风险】
持有BFUSD除了USDT自身的脱钩和发行商风险外，还叠加了币安平台的信用风险。
【收益潜力】
由于币安将BFUSD用于套利操作，收益有可能高于USDT。
【性质】
BFUSD并非加密货币，也不是稳定币，而是一种由币安背书的凭证，可1:1兑换USDT，但兑换时需支付0.1%费用。
下图可以看出两者的区别
1、【无需质押】
持有即可获得每日奖励。
2、【较高APR】
收益来源多元，包括资金费率与质押收入，同时有储备基金保障。
3、【高资本利用率】
在合约交易中可享接近100%的抵押品价值比（CVR），提升资金使用效率。
BFUSD 的利息奖励分为两种利率：
基础利率：适用于持有BFUSD，但没有用来交易Ｕ本位合约的持有者。加码利率：适用于持有BFUSD，有用来交易Ｕ本位合约的持有者。所以只要你持有BFUSD，不管有没有拿去交易，都会有利息收益。
不过加码利率，一般会比基础利率来得高，变相鼓励用户拿BFUSD 交易U 本位合约，以获得更好的收益奖励。
BFUSD 每日奖励的计算方式如下：
奖励金额= BFUSD 符合资格的余额× [(1 + 适用利率)^(1/365)]
奖励会在隔天以USDT 形式发放到你的U 本位合约钱包中。
举例来说，如果你昨天持有10,000 BFUSD，当天的适用利率是30%，那么今天能领到的奖励大约是7.19 USDT = 10,000 × [1+30%]^(1/365)。
币安并没有保证BFUSD 的利息收益，仅说不会小于0%，也就是最差的情况是没有利息可领。
从最近的数据来看，基础利率和加码利率的年化在10% 到40% 之间，算是相当不错的奖励，但这些数字每天都可能变动。
如果想知道最新利率，可以随时到这个页面查看。
BFUSD 近期APY 表现
你可能会好奇：币安为什么能每天发放BFUSD 的利息奖励？这些钱来源是什么？
根据官方资料显示，币安会将BFUSD 赚到的收益去执行以下两种投资操作：
期现套利是一种「对冲中性策略」，用来从市场上的资金费率中赚取收益。
资金费率是币圈市场用来维持现货与永续合约价格一致的机制：
资金费率为正：表示市场上做多的人多，合约价格比现货高，做多者需要支付资金费用给做空者。资金费率为负：如果做空的人多，合约价格会比现货低，反过来就是做空者要支付费用给做多者。藉由资金费率的机制，来增加市场多方的交易成本，以减少现货与合约之间的价差。
而期现套利的具体操作，简单说就是：对某币种，执行同等仓位的现货做多与合约做空，例如：同时买入100 颗比特币现货，并放空100 颗比特币合约。
这样不管比特币价格涨跌如何，现货和合约的盈亏会互相抵销，若资金费率为正，币安就能从做空仓位中收到资金费率的收益，来当成BFUSD 的奖励。
币安会将部分资产用于质押，例如通过质押ETH 来获取WBETH 的质押奖励，这些收益也会成为BFUSD 持有者奖励的来源之一。
相比于一般美元稳定币，目前看起来持有BFUSD 有以下三大优势：
BFUSD 的最大亮点在于「一鱼二吃」的效果，让你在交易之余，还能赚取额外的利息奖励：
交易收益：你可以用BFUSD 作为U 本位合约的保证金，参与合约交易，赚取市场波动带来的收益。每日奖励：无论你是否进行交易，只要持有BFUSD，每天都能享有稳定币的利息奖励。假设你手上有一笔要拿来交易U 本位合约的USDT ，兑换成BFUSD 后，不仅能继续执行你原本的合约交易，还能获得额外的收益。
即使不交易，仅仅持有BFUSD，也能享受每日奖励，比USDT 只能躺在合约钱包中还要好。
每日BFUSD 获得的奖励等于是变相补贴你的交易手续费、资金费率，甚至部分合约的亏损，能降低整体的交易成本。
如果你是频繁交易者，这些额外奖励能帮你减少交易支出，对于大额持仓或长期策略的交易者来说，这笔收益累积起来也是相当可观。
传统的保证金通常只能静静躺在合约钱包里，但持有BFUSD，保证金不再闲置，能为你额外带来稳定币奖励。这样的好处包含：
资金灵活运用：对于资金量大的用户来说，这等于让你的资金随时都在「工作」，即使市场波动不大，资金也能带来收益回报。长期优势：特别是对于长期持仓的交易者，这种「多一笔收益」的方式，能让整体投资回报率更高。原本闲置的保证金现在可以产生收益，大幅提升资金使用效率。这对于原本就有在做U 本位合约，以及长期持仓的交易者来说特别有利。
用户可以用支持的 USD 稳定币购买 BFUSD（存在一些小滑点，以平台上显示的费用表示）。一旦 BFUSD 被购买，它将被记入您的U本位合约钱包。
第一步： 登入您的币安账户（官方注册 官方下载），进入【理财】- 【保本赚币】-【BFUSD】。
第二步：点击【申购】并确认您希望购买的 BFUSD 数量。
请注意：当没有足够可用于购买的BFUSD时，请稍后再试。币安保留随时以任何理由取消或拒绝买入请求的权利。
第三步：同意服务协议及条款，然后点击【确认】完成购买。
第一步：在币安APP（官方注册 官方下载）首页，点击【更多】，下滑到【理财】菜单，选择 【BFUSD】。
第二步：点击【申购】并确认您希望购买的 BFUSD 数量。
请注意：当没有足够可用于购买的BFUSD时，请稍后再试。币安保留随时以任何理由取消或拒绝买入请求的权利。
第三步：同意服务协议及条款，然后点击【确认】完成购买。
请注意：
BFUSD 将保存在现货钱包中。它不能提现到其他钱包或从币安提现。
购买费与赎回费（如下所述）是分开的。
第一步：登入您的币安账户（官方注册 官方下载），进入【理财】- 【保本赚币】-【BFUSD】.
第二步：点击【赎回】并确认您希望赎回的数量。
请注意：当没有足够可供于赎回的USD稳定币时，您的赎回可能会被延迟或暂停，最长连续7个自然日。当USD稳定币数量供应充足后，您可继续赎回BFUSD。币安保留随时以任何理由取消或拒绝赎回请求的权利。
第三步：同意服务协议及条款，然后点击【确认】完成赎回。
第一步：在币安App（官方注册 官方下载）首页，点击【更多】，下滑到【理财】菜单，选择 【BFUSD】。
第二步：点击【赎回】并确认您希望赎回的数量。
请注意：当没有足够可供于赎回的USD稳定币时，您的赎回可能会被延迟或暂停，最长连续7个自然日。当USD稳定币数量供应充足后，您可继续赎回。【币安保留随时以任何理由取消或拒绝预赎回请求的权利。】
第三步：同意服务协议及条款，然后点击【确认】完成赎回。
赎回后，您的 BFUSD 将从您的现货钱包中扣除，币安会将 USD 稳定币（扣除费用）返回到您的现货钱包中。
BFUSD 的赎回需支付赎回费。赎回费是可变的，币安有完全的自由裁量权不时调整赎回费。在您确认赎回交易之前，适用的赎回费（如有）将包含在平台上显示的报价中。请在确认交易前查看兑换报价。
币安有权自行决定限制或延迟赎回最多 7 日。大量赎回请求可能会导致 BFUSD 的美元稳定币余额暂时短缺。
赎回费与购买费（如上所述）是分开的。
虽然BFUSD 提供了具有吸引力的收益，但我们仍需要注意以下风险：
持有BFUSD 等同于承担币安的平台风险，如果币安出现营运问题，可能会影响资产的赎回。
不过币安是目前全球规模最大的交易所，其风险管理和营运能力相对受到市场认可，出事机率相对较低。
但还是要提醒大家，即使是传统金融机构如银行也可能面临类似风险，因此在进行投资时，做好风险分散和资金管理是重要的策略。
如果资金费率转为负数，期现套利的空头仓位就赚不到资金费用，反而还需要支付资费。
这将影响每日的利息收益，但币安承诺不会出现负收益，所以最差就是领不到利息。
此外，需要付出的资费，币安设有专门的储备基金，以应对特殊状况，确保BFUSD 的正常运作。
在市场需求过高时，若出现大量BFUSD 同时申请赎回的情况，币安可能会设定最长7 天的赎回时间。
不过，在一般情况下，BFUSD 可即时兑换为USDT。
购买和赎回BFUSD 都需要支付手续费（目前为0.1%），且币安保有随时调整费率的权利。
因此，建议在交易前，可以特别看下当前手续费资讯。
不过，近期有优惠活动，到2024/12/26 号以前，购买BFUSD 皆享有零手续费，适合想要尝试的用户。
在使用BFUSD 时，有几个重要的细节需要特别注意：
BFUSD仅限用于U 本位合约，且必须在联合保证金模式下才能作为保证金使用。
举例来说，若你持有100 BFUSD 时，只有在开启联合保证金模式后，这笔资金才会显示在可用保证金中，并能用于开仓操作。
若未启用联合保证金模式，BFUSD 将无法参与合约交易。
每个用户的BFUSD 购买限额会依据VIP 等级有所不同：
基础用户：最高限额10 万美元VIP 9 用户：最高限额可达200 万美元详请可看官网资讯。
不同资产在联合保证金模式下，抵押品价值率会有所不同，这影响资金的使用效率。
目前主要资产的抵押品价值率如下：
BFUSD：抵押资产价值率为99.90%USDT：抵押资产价值率为99.99%这表示，若使用BFUSD 作为保证金，抵押价值会稍微低于USDT。
抵押品价值率差异
如果你是币安的活跃合约交易者：希望让作为保证金的资金也能产生额外收益，那么BFUSD是一个值得考虑的工具，可以有效提升资金利用率。
如果你需要进行普通的现货交易、转账，或将资产转移到个人钱包或其他DeFi协议中：那么USDT或其他通用的稳定币才是你唯一且正确的选择。
希望以上解释能帮你做出清晰的判断。如果你主要是在币安进行合约交易，会考虑使用BFUSD来提升保证金效率吗？
BFUSD是一种创新型奖励资产，结合合约保证金与套利收益机制，让用户在持有资产的同时获得稳定回报。相比USDT，BFUSD的优势在于潜在收益更高、资金利用率提升，但也伴随平台信用风险和收益浮动的特点。
以上就是什么是BFUSD？持有币安BFUSD有什么好处？如何购买BFUSD与赎回？的详细内容，更多关于币安BFUSD新手全攻略的资料请关注链懂其它相关文章！
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