2025-11-19 12:06:18

摩根大通推区块链平台Kinexys Fund Flow，将私募基金代币化并即时结算

摘要

摩根大通推出Kinexys Fund Flow，将私募基金代币化并实现即时结算，预计2026年全面上线，揭开机构级资产链上化新篇章。私募基金上链，开

摩根大通推区块链平台Kinexys Fund Flow

摩根大通推出Kinexys Fund Flow，将私募基金代币化并实现即时结算，预计2026年全面上线，揭开机构级资产链上化新篇章。

私募基金上链，开启传统金融新篇章

根据《华尔街日报》报导，美国投资银行巨头摩根大通（JP Morgan Chase）宣布推出全新区块链平台「Kinexys Fund Flow」，正式将私募股权基金代币化，迈出资产代币化（Tokenization）的关键一步。

这项创新工具由摩根大通的数字资产部门Kinexys开发，旨在让基金管理公司人、转让代理与分销商能即时共享投资人活动数据，减少人工对帐与资金移转延迟，提升整体运作效率。首笔交易已由摩根大通资产管理部门、私人银行以及基金管理机构Citco共同完成。

摩根大通表示，这项系统让基金投资、结算与资金流动全程自动化，透过智能合约取代传统的电汇流程，将过去需时数周的资金清算缩短至即时完成。

Kinexys平台预计将于2026年全面上线，并扩充功能至对冲基金、私募信贷与不动产等更多资产类别。

代币化金融基础建设，传统资产迎接数字化重构

Kinexys Fund Flow的推出，象征摩根大通在传统金融（TradFi）与区块链懂融合上的重大进展。平台的核心设计在于将基金持份数字化为区块链上的代币，让投资人可分割持有、灵活转让，甚至将代币化资产用作抵押品。

摩根大通全球另类投资方案主管Anton Pil表示：「这是让私募基金运作更透明、更具流动性的关键一步，最终将实现三方即时结算，并开启资本市场的新流动性来源。」

摩根大通自2019年推出JPM Coin以来，持续布局区块链金融基础建设。旗下原名Onyx的部门在2020年成立，并于2024年改名为Kinexys，成为银行推动资产代币化的主力团队。过去几年，该部门已完成多项试点，包括跨境支付、区块链回购交易（Repo）与企业级代币化资产结算等项目，合作伙伴涵盖贝莱德（BlackRock）、西门子（Siemens）与Citco等国际金融机构。

据摩根大通内部估计，全球私人市场资产总额约达13兆美元，而Kinexys平台的应用将有机会成为该市场的数字基础设施。 Citco执行长表示，这项技术能显著降低产业错误率与营运成本，为基金管理产业带来系统性效率提升。

从怀疑到采用，华尔街正式拥抱区块链

值得注意的是，这次推出的Kinexys Fund Flow代表摩根大通对区块链态度的转变。多年来，执行长杰米．戴蒙（Jamie Dimon）曾多次对加密货币表达怀疑，但如今却公开承认：「加密技术是真实的，智能合约也是真实的，我们都将使用它来提供更好的交易与客户服务。」

摩根大通近年在区块链应用的脚步已从支付、清算走向后台基础设施改革。 2024年8月，Kinexys推出链上即时回购（Intraday Repo）解决方案，使金融机构得以在同一日内完成现金与证券的即时交换，如今则进一步延伸至私募基金市场。

摩根大通强调，代币化不仅仅是技术创新，更是一种金融制度的重构。透过将区块链与智能合约导入高净值与机构投资市场，银行希望能让原本封闭且流动性不足的私募资产变得更透明、更易于接触。这一策略也与其它金融巨头如贝莱德、富兰克林坦伯顿（Franklin Templeton）的代币化布局相呼应，显示华尔街的「链上化」正进入加速阶段。