2026-10-29 09:24:13

比特币关键支撑面临考验，下行风险加剧分析

摘要

当前比特币正处于多空博弈的关键节点，现货ETF的资金流入带来了一定支撑，但期权市场的避险情绪与宏观利空依然提高了下行风险。数字资产投...

当前比特币正处于多空博弈的关键节点，现货ETF的资金流入带来了一定支撑，但期权市场的避险情绪与宏观利空依然提高了下行风险。

数字资产投资机构Hilbert Group资深投资组合经理杰西·马雷在10月26日发布的市场分析报告中提出警示，一旦价格有效跌破75500美元，自夏季低点形成的看涨格局将迎来结构性破坏。数据显示，比特币已经连续五日下跌，周跌幅达到5.4%，市场下行压力持续加剧。

本周初比特币价格还维持在84800美元附近，受股市抛售、油价上涨拖累，价格回落至79200美元区间。78500美元至79500美元是当前核心支撑区间，这一区间守住与否，直接决定短期盘整走势能否延续。如果支撑失守，75500美元将成为决定性关口；若价格重新站上81400美元，行情有望重回盘整区间，突破85000美元、87500美元两道阻力后，反弹目标可看向95000美元至98000美元。

资金呈现多空分化，宏观环境拖累风险资产

市场资金流向出现明显分化。Woofun AI统计数据显示，本周美国BTC现货ETF(IBIT)整体净流入约4.42亿美元，即便周四单日流出6.35亿美元，资金整体仍在抛售潮中出现流向反转。与之形成对比的是期权市场，Deribit平台DVol指数升至38，看跌期权隐含波动率明显高于看涨期权，投资者对冲下行风险的意愿大幅上升。

宏观利空持续压制风险资产，布伦特原油价格一度逼近每桶117美元，随后小幅回落。科技股同步走弱，英伟达(NVDA)本周股价下跌约8%，Meta(META) 股价下跌9%，进一步拖累加密资产行情。

方舟投资减持，调仓仅为合规再平衡

市场波动加剧之下，方舟投资在10月下旬减持旗下ARK 21Shares比特币ETF(ARKB)，减持金额约1590万美元。本次操作发生在比特币失守80000美元心理关口之后，虽然该机构在三季度见证比特币涨幅超40%，但10月价格回撤迫使机构对投资组合做出战术调整。

Woofun AI数据显示，本次减持源于基金合规再平衡机制。该机构规定单一资产持仓不得超过基金总资产的10%，削减ARKB持仓只是为守住合规红线，并非长期看空加密货币。这款ETF上市以来累计净流入11亿美元，管理资产规模约29亿美元，但其规模会随币价波动与投资者赎回发生变化。同时，本次减持仅针对ARKB持仓，并不代表方舟投资全面下调比特币整体持仓。