Arbitrum生态热门DeFi项目｜dForce、CAP、Rage Trade

自FTX 破产波及多间中心化交易所，币圈有越来越多目光聚焦在DeFi 去中心化金融项目上。这篇文章将带各位读者关注Arbitrum 上的DeFi 项目。

其实之前链圈子曾跟大家在其他文章提及到Arbitrum 生态的发展，而Arbitrum 作为Layer 2 的锁仓量龙头，有很大的发展潜力，详情可查看先前的文章：

宏观分析Arbitrum TVL 总锁仓量

DeFi 锁仓量分布

现在我们先看DeFi 上面的锁仓量分布：

较著名而且有一定锁仓量的Layer 2 方案包括Polygon, Arbitrum 和Optimism

乍看之下，读者可能会觉得由于Polygon 对比起Arbitrum 有更高锁仓量，或许潜力更高，但事实是这样吗？我们可以看一下锁仓量的增长趋势：

Arbritrum TVL

Arbitrum TVL 虽然受到FTX 破产风波的缘故，锁仓量减少，但整体程现上升趋势

Polygon TVL

Polygon TVL 同样受到FTX 破产风波的负面影响，但是在这之前锁仓量已经不断下降，显示出市场资金并不追棒Polygon。

币圈的热钱流动方向往往代表项目的升值空间，所以今天我们继续为大家介绍Arbitrum 生态的热门项目，包括有dForce、CAP、Rage Trade。

dForce - 涵盖资产、借贷和交易的完整DeFi 协议

dForce 基本介绍

dForce 是一个大集成且可互操作的DeFi 平台，同时包括了交易服务、借贷与质押、社区治理、 跨链服务和流动性挖矿等。dForce 目前部署在Ethereum、Arbitrum、Optimism、Polygon、Binance Smart Chain (BSC) 和KAVA 上。dForce 近期更被评为BSC 链上TVL 头五高的借贷DeFi 协议。

USX 稳定币- 超额抵押型稳定币

USX 稳定币是dForce 最重要的资产协议，为dForce 协议带来巨大的潜力， 比起一般稳定币有不同的特色

USX 是超额抵押的稳定币协议，所以是与稳定币DAI 一样，稳定币拥有大量的蓝筹加密货币做抵押，作为发行较少数量的稳定币的储备。这为价格波动提供了缓冲。（从LUNA 攻击中学到的重要教训是，稳定币模型永远不应该由100% 的投机资产支持）

灵活的铸币模式

1）用抵押品铸造

2） 从支持的借贷协议借款

3） 与支持的稳定币进行一对一的兑换（透过他们的流动稳定币储备模型）

跨链用途：USX 有跨链流动性的能力，允许用户在支持的链上移动并且享有零滑点及无上限的转换限制。不会被跨链桥中的流动性限制交易额度

高度去中心化：USX 实现100% 的去中心化，由DF 代币持有者治理，治理范围包括但不限于奖励排发的参数设置、流动性操作以及增加抵押品种类等

dForce 币- DF用途及经济：

DF 币是dForce 上的的ERC-20 原生治理代币，主要用以下几项用途

治理：DF 代币持有者可以对治理决策进行投票，并对于协议进行参数调整，例如奖励排放量等

流动性挖矿：dForce 上的流动性提供者会获得DF 代币作为奖励

支付DeFi 服务：用户需要使用DF代币支付平台提供的各种服务，如USDx、GOLDx 等的生成

维持dForce 的稳定性：DF 币能够被铸造及拍卖，供dForce 团体资金去弥补坏账并为平台注资，助平台发展

dForce 有推出其他产品例如dForce Trade，dForce Lending，dForce Yield Markets 去抢占市场的占有率，有兴趣的读者可以了解更多：https://docs.dforce.network/

dForce 潜力及近期更新

dForce 的发展目的是偏布每一个DeFi 的角落，其野心不可小看， 虽然现时锁仓量并不突出，对比AAVE 等传统老牌项目，仍有一大段的差距

但对比之下， 依种锁仓量规模来说，dForce 在Arbitrum 上的TVL 也算出色，在AAVE 的TVL 体量是dForce 的1200 倍下，其在Arbitrum 上的锁仓量仅多出4.8 倍，可见在Arbitrum 的赛道上dForce 是有大的成长空间的。

2022 年10 月dForce 的TVL 分布- 60.2% 停在Arbitrum

同时间，USX 的总流通供应量为1.59 亿美元，目前有70.4% 的流动性存放在Arbitrum

dForce 未来动态

开发多链流动性聚合交易，支持资产的跨链交易和流动性聚合

进一步提供EUX （dForce EUR）的流动性

统一dAPP 风格，并优化系统

CAP Finance - 免手续费的链上合约交易所

CAP Finance 基本介绍

CAP 是建立在Arbitrum 上的永续合约的非托管交易所，是一种去中心化交易协议，其一大特色是CAP 免除交易手续费以鼓励用户在协议上交易，并可以选择高达50倍的杠杆。CAP 汇集ETH 及USDC 以支持平台上交易者的利润及损失，而用户可以质押原生代币CAP 获取协议的收入。

值得注意的一点是CAP 团队是匿名的。

质押就是与交易者对赌

除了交易以外，用户可以质押ETH / USDC / CAP 赚取收益，但质押并非没有风险。CAP 原生代币近似于矿币，可能有持续的卖压。交易员如果获利，就可以直接将LP 存在Vault 中的ETH 提走；相反如果交易员亏损，交易员亏损部分的保证金也会归属到LP 的Vault 中。

对于ETH 和USDC 来说，若然交易者上在很长一段时间内持续获利，没有人输钱，可能会耗尽用户存入资金池的资金，简单来说，用户质押代币的利润是来自平台上亏钱的交易者。

交易者与质押用户是一种对赌关系

CAP 币用途及经济

CAP 是协议的原生代币。通过质押CAP 代币，您可以获得协议收入的一部分。

固定100,000 供应量（没有通胀）

在Uniswap 上向大众提供所有代币的初始供应（无预售）

收入分成以ETH 和USDC 支付，而不是新铸造的代币

CAP Finance 简单直接的交易平台

CAP 主打简单、快、便宜。简洁的操作逻辑对于未尝试过连上交易所的用户来说是一大特色。近期FTX 的破产事件引致币圈用户对于中心化交易（CEX）所的质疑和不信任，可能会有更多用户选择去中心化交易所（DEX）作交易，所以CAP Finance 可能借着这一波趋势加快发展。

Rage Trade - 整合全链流动性的合将平台

Rage Trade 基本介绍

Rage Trade 是一种为永续合约而设交易协议，通过80-20 保险库建立极高流动性的ETH 永续合约，即通过将80% 的存款转入外部协议以赚取收益，同时利用剩余的20% 作为交易者的流动性，来提高LP 的回报。

旧有的衍生品的三大问题：

流动性割裂： 旧有衍生品协议难以达到衍生品交易最基本的深度要求，无法组合市场上的流动性

资金利用率低： 流动性提供者一般依靠衍生品的交易费来获得收益，资金利用效率低

LP 提供者风险高：在单边行情下，LP 将面临较高的亏损风险，透个协议通过流通性激励的方式也难以做出弥补

Rage Trade 全链可回收流动性（Omnichain Recycled Liquidity）

Rage Trade 特色为允许所有现有的其他协议中的流动性进入，避免只在自身的链上建立流动性，例如Curve、AAVE、GMX 的ETH-USD LP 都可以被整合入80-20 池。

80-20 的意思是，存入Rage Trade 协议中的流动性，其中80% 仍旧维持在外部协议中获得收益，最多仅20% 为Rage Trade 提供集中的流动性。

Rage Trade 独特优势

**提高流动性：**使用Layerzero 跨链传递协议以整合不同链上流动性的设计，令到Rage Trade 上交易对的深度大大提高，解决旧时高滑点、定价不公的难题

提高资金利用率：作为流动性提供者，收益来源除了交易费外，还有可回收流动性的原有收益

**减低LP的风险：**通过80-20 保险库，当出现单边极端行情时Rage Trade会重新部署流动性，所以至少80% 的LP 风险是被隔离的

Rage Trade 会是期货市场上的明星项目吗？

Rage Trade 的创新模式解决了DeFi 合约交易平台的困境，整合了现时DeFi 零散的流动性，也为其衍生品交易的深度提供了有效保障， 无疑可以吸引合约用家。暂时在没有其他协议采用相同的策略底下，Rage Trade 仍能凭借其创新模式持续吸引用家。